3天搞懂基金买卖 靠三千元累积你的第一桶金

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在正式投资共同基金之前,投资人应该要先弄懂以下几个基本且重要的与基金有关的重要名词,建议购买任何基金之前,都能清楚阅览相关的资讯,才有助于做出最适合自己理财需求的投资判断。

受益凭证    

这是指证券投资信託公司所发行,并且交付给投资人,用来表示受益人对该基金享有权利的一种有价证券。过去在实务上,投资人可以选择不领回受益凭证,而只领取保管条或对帐单,以简化作业。

只不过,在电子化的效率交易程序和管理之下,现在投资人买了基金后,几乎已看不到真正的受益凭证,通常都是直接在电脑或对帐单上,看到基金投资的相关数字和资讯。       

受益人及受益人大会       

受益人是指「依照证券投资信託契约规定,享有证券投资信託基金受益权」的人。简单来说,就是「持有受益凭证的人」、买了基金的投资人。

至于受益人大会,则是当基金发生与投资人权益有关的重大事项,或是权利义务有所改变时,由证券投资信託公司召集所有受益人进行讨论,以便作成决定的一种方式。

而讨论的议题,必须经特定比例的法定人数出席,而且超过特定比例的人数赞成时,此议题才能付诸实施。

基金规模、发行额度及募集额度  

「基金规模」指的是「整体基金募集到的总金额AUM(Asset Under Management)」。理论上,随着投资人的加码申购或减码赎回,或者是基金投资的获利或亏损,个别基金规模都会随之增减。

至于「发行额度」则是指:基金公司要募集基金时的「基金规模预期目标值」;至于最后真正募集到的基金规模,才是所谓的「募集额度」,也是实际上基金成立时的基金规模。

例如某档基金发行额度是100亿,但实际上只募集到50 亿,那幺募集额度就是50亿,基金成立时的基金规模也是只有50亿。

一般来说,基金公司的发行额度代表了基金公司的企图心,而募集额度则代表了这家基金公司的实力,以及市场上投资人对该公司品牌及产品经营能力的信任程度。

只不过,一档基金是否能「快速募爆(募集额度等于发行额度)」,与基金上市后的表现,并无一定的绝对关联。这是因为有时候,当基金公司行销手法做得好时,基金就很容易达到募爆的门槛。

基金投资标的与基金持股明细/比重   

前者指的是这支基金所有投资的金融商品,例如股票、债券,或是其它标的;后者则是指其投资个股或标的的名称、相关资讯,以及投资比重。

保管银行与销售(代销)银行   

在共同基金运作下,为确保基金资产的独立性及安全性,法令有规定:资产不得交由证券投资信託公司自行保管,必须在证券投资信託契约中约定,由符合金管会规定资格条件的信託业者,或银行来进行保管。

而保管银行的工作,则是依照证券投资信託事业的指示,从事基金之保管、处分、收付证券投资信託基金,并办理相关事项。

简单来说,保管银行指的是基金募集完成后,负责保管基金资产的银行;至于销售(代销)银行,则是该基金在募集期间,负责帮忙销售的银行(就是销售通路)。

通常,保管银行也会是主力销售银行,有时候保管银行承诺销售的额度较高,因此和基金公司议价的能力较强,相对地投资人如果是在保管银行选购基金的话,能谈到的手续费等优惠的筹码也较多。

最低申购额度       

这是指「一档基金在发行时,投资人可以购买的最低额度」。目前市场上大部分基金的单笔最低申购额度,差不多是1万元上下。但是,这也不是绝对数字。过去,也曾有海外基金的最低申购额度高达上百万元的情形。

计价币别       

指的是计算该基金价值的单位币别。一般来说,国内投信募集的国内基金计价币别一定是台币;国内投信募集投资海外标的的基金,或是国外基金公司发行的境外基金,则多半是以美元或欧元计价,少部分区域或单一国家型基金才会以特殊币别计价,如新加坡基金以新币计价、日本基金以日圆计价、澳洲基金以澳币计价。

基金净值

一档基金所拥有的资产,包括了所有的股票、债券、短期票券等。这些资产的价值会随着市场每天的波动而上下,所以基金价值也会有所变化。

当基金把每天所拥有的资产,减去费用之后的数值,就是所谓的基金净资产价值,又简称为「净值」。

如果进一步再把净值,除以基金所发行的单位数,就是一般所谓的「单位净值」了,这是一般人拿来评估基金操作绩效的标準。

其实,投资人可以把基金的「单位净值」,与一家公司的「每股净值」,也就是「股东权益(公司资本额及累计盈亏)」除以「股数」后的数值相类比。

因为股东权益代表的是,身为股东可以享有多少的权益数;那幺基金的单位净值,就代表持有该基金受益凭证的投资人可以享有的收益。

所以,单位净值愈高的基金,代表该基金的操作绩效愈好,基金投资人能够享有(赎回)的收益就愈高。